fbpx

Инвестиционная идея – Square

Время чтения: 7 мин

SUMMARY

Компания: Square
Тикер: SQ (NYSE в США, СПб)
Тип идеи: долгосрочная идея
Дата первой покупки: 01.02.18
Цена первой покупки: 44.45 USD
Дата публикации идеи: 14.10.19
Цена при публикации идеи: 61.83 USD


АНАЛИЗ ОТ 14.10.2019

Идея была опубликована в Тинькофф Журнале 14 октября 2019 года. Она доступна с открытым доступом по ссылке.

Краткое содержание идеи:

Square создает полноценную финансовую экосистему. Обычные пользователи могут переводить деньги, оплачивать товары в интернете, покупать биткоины и инвестировать в акции. Предприниматели могут принимать платежи, получать займы и вести учет клиентов.

Бизнес растет почти на 50% ежегодно, поэтому инвесторы дорого оценивают акции компании. Если темп роста замедлится, то они могут пересмотреть оценку стоимости компании и начать продавать акции.

На горизонте в 3—5 лет акции Square могут кратно вырасти, потому что компания работает на огромном рынке: только банковский сектор оценивается в 775 млрд долларов. Компания активно развивает новые направления вроде брокерских услуг. За счет большой клиентской базы и связанности услуг себестоимость привлечения клиентов ниже, чем у традиционных банков и брокеров, что дает Square значимое конкурентное преимущество.


UPDATE 08.11.2019

Исходный пост по ссылке.

В среду после закрытия торгов отчитался Square. Отчет был лучше ожиданий по выручке и прибыли, прогноз показателей за весь 2019 год также был повышен. Рынок позитивно отреагировал на отчетность, акции выросли вчера на 5%.

Ключевым драйвером роста компании является мобильный кошелек Cash App, доходы которого растут более чем на 100% в год. Cash App постоянно обрастает новыми функциями и сервисами, недавно, например, запустили торговлю акциями без комиссии по аналогии с Robinhood, причем можно покупать даже дробные акции на сумму от $1.

Также важно отметить, что валовая маржа Cash App больше 70%, в то время как маржинальность сегмента по процессингу платежей, который пока приносит основную выручку компании, около 30-35%. За счет этого прибыль Square, вероятно, будет расти еще быстрее, чем выручка.

Докупал акции перед отчетом примерно по $60 и продолжаю считать Square одной из самых интересных долгосрочных идей.


Дальнейшие апдейты по инвестиционной идее доступны для подписчиков.

13

Просмотр и написание комментариев доступны после бесплатной регистрации на сайте.

Если вы нашли ошибку или опечатку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl + Enter, чтобы сообщить о ней.

Представленная информация носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Long Term Investments не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником. Отказ от ответственности.

Авторизация
*
*
Регистрация
*
*
*
Генерация пароля

Сообщить об опечатке

Текст, который будет отправлен нашим редакторам: