Комментарии: Анализ американских производителей коксующегося угля

Автор: andry

andry — Thu, 07 Oct 2021 06:49:00 +0000

Есть ещё австралийский CRN, в случае снятия бана Китая может быть существенная переоценка от текущих. Но даже без этого апсайд есть т.к. добывающие активы в сша и Австралия, а с Китая произошла переориентация сбыта на Индию и др азиатские страны. Их рисков м&a (могут кого-то купить, менеджмент агрессивно настроен на рост за счёт поглощений, последние 2 года fcf не позволял)

Автор: Aliaksandr

Aliaksandr — Wed, 06 Oct 2021 16:09:44 +0000

В секторе энергетического угля всё ещё интересна ARLP, производитель с самыми низкими издержками в США. Они отказались от дивидендов на прошлый год и сейчас платят всего треть FCF , по сравнению со 100% до кризиса. За счёт этого серьезно сократили долг и способны как минимум вернуться к прежним выплатам в следующем году. Что означает примерно двукратный потенциал роста.

Автор: Aliaksandr

Aliaksandr — Wed, 06 Oct 2021 15:56:40 +0000

Есть ещё хороший производитель CEIX, (Consol Energy), но там уже котировки в небесах.

Автор: aleks_tsk

aleks_tsk — Wed, 06 Oct 2021 15:39:19 +0000

У меня почти все угольщики были в портфеле с тех пор как на Аленке эта идея появилась (примерно летом 2020 наверное). Сейчас повыходил отовсюду кроме Warrior и TECK. В TECK они анонсировали выделение/продажу угольных активов и трансформацию в чистого майнера. Кажется в этом есть еще определенный апсайд + медь нужна для энергоперехода. В Warrior жду когда позитива нагонят новостями или отчетом и тоже буду выходить.
А цены такие на уголь как по мне надежнее в Мечеле-префе отыгрывать, там по году может сильно больше 100 рублей дивидендов нарисоваться. Наши местные любители дивидендов при таком раскладе котировки могут и на 500р+ закинуть.. и плевать им где там цены на уголь будут к моменту выплат ))