Новости на американском рынке за неделю 18-24 ноября
1) Alibaba быстро закрыла прием заявок на размещения акций в Гонконге, так как спрос был очень высокий.
Компания разместила акции с дисконтом 2.8% на 13 млрд долларов. Я участвовал в размещении через Фридом Финанс, начислили акции по $180, на 3.5% ниже текущей цены. Акции начнут торговаться в Гонконге во вторник 26 ноября.
Как уже писал ранее, на мой взгляд, для акций Alibaba размещение в Гонконге является позитивом, так как увеличит ликвидность и откроет доступ к акциям широкому кругу китайских инвесторов, которым недоступен американский фондовый рынок. Учитывая то, что доля розничных инвесторов в ходе размещения в Гонконге была ограничена 10%, возможен большой спекулятивный спрос на акции компании в первые дни торгов. Будет интересно посмотреть, как будут реагировать инвесторы в США на изменение котировок в Гонконге и наоборот.
Я продолжаю держать акции компании и считаю их одной из наиболее интересных долгосрочных инвестиций, учитывая огромные темпы роста бизнеса и большой потенциал для дальнейшего развития, как на основном рынке электронной коммерции в Китае, так и в других направлениях, которые компания активно развивает. Подробно описывал идею в статье на ТЖ.
2) Tesla представила новую модель – пикап Cybertruck.
Презентация привлекла огромное внимание по всему миру (PR Tesla гениален) и стала поводом для большого количества мемов. Общая реакция была смешанной, а инвесторы отреагировали негативно – акции упали на 6%.
Наверняка все уже видели фотографии и видео, но на всякий случай – вот так выглядит Cybertruck. Очень нестандартно и футуристично.
Самый виральный момент презентации – разбитое стекло машины, когда в него бросили металлический шар. По словам Маска стекло должно быть достаточно прочным, чтобы выдержать подобный удар, но что-то пошло не так. Или, может быть, все так и было запланировано ради гарантированных миллионов просмотров “фейла”, кто знает.
После презентации Tesla открыла прием предзаказов на Cybertruck и за 2 дня собрала 148 тысяч заявок. Для сравнения, в США продается около 2 миллионов пикапов, с которыми потенциально будет конкурировать Cybertruck. Для предзаказа нужно внести $100, при необходимости можно отменить заявку и вернуть деньги. Таким образом, за 2 дня банковский счет Tesla пополнился почти на 15 млн долларов, хотя это небольшая сумма для компании. Я пока не видел консенсуса, насколько эта цифра выше или ниже ожиданий, поэтому сложно сказать, как отреагируют котировки на количество предзаказов в понедельник, но вряд ли реакция будет очень сильной.
Начало производства Cybertruck намечено на конец 2021 года и ожидания рынка от его продаж значительно меньше, чем от Model Y, производство которой должно начаться летом следующего года. Поэтому вряд ли ближайшие год-полтора новости про Cybertruck будут оказывать сильное влияние на котировки Tesla.
Tesla – одна из моих ошибок в этом году. В мае я описал тезис привлекательности компании как долгосрочной венчурной инвестиции (можно прочитать здесь), в июне купил акции компании, но в июле продал их на плохом отчете – тогда мне не понравилось резкое снижение маржинальности компании и я думал, что ближайшие 2-3 квартала показатели будут еще хуже из-за снижающихся субсидий в США. Однако Tesla представила отличный отчет за 3 квартал и акции резко выросли. Хотя я немного заработал на акциях, но упустил рост почти на 50% в идее, которую сам активно продвигал – обидно :).
Хотя я по-прежнему считаю, что долгосрочно акции Tesla могут кратно вырасти, после резкого роста пока не покупаю акции компании. Tesla известна тем, что дает очень амбициозные обещания и часто не выполняет сроки, из-за чего акции компании очень волатильны. Думаю еще представится возможность купить акции с лучшим соотношением доходности и риска.
3) PayPal объявил о покупке Honey Science Corporation.
Компания которая позволяет пользователям находить выгодные предложения о покупке товаров и услуг в интернете. Это крупнейшая сделка в истории PayPal, который заплатил за компанию 4 млрд долларов.
PayPal заплатил за Honey около 40 годовых выручек. Хотя бизнес Honey прибылен и растет более чем на 100% в год, это очень высокий ценник. Вероятно, PayPal рассчитывает на значительную синергию с основным бизнесом. Акции PayPal немного скорректировались за прошедшую неделю.
С учетом того, что Honey составляет менее 4% от стоимости и менее 1% от выручки PayPal, вряд ли покупка сильно повлияет на бизнес компании.
Мне в целом нравится бизнес PayPal, но по текущей цене он выглядит дороговато, анализировал компанию в статье на ТЖ. В этом секторе я держу акции Square, тоже подробно описывал идею в ТЖ.