Привет
1) Цены на золото не пытаюсь прогнозировать, скорее есть общий взгляд, что в условиях потенциального смягчения монетарной политики в США и в мире оно может среднесрочно показать неплохую динамику, пока не планирую продавать. А позиция в Полюсе соответственно будет зависеть от цен на золото, думаю текущие еще не в цене, а потенциальный рост тем более

2) Я обычно беру за базовый курс в моделях прогноз Минфина/Минэка/ЦБ, сейчас вроде около 95 на следующий год. По факту думаю может быть чуть выше, но сильно выше 100 не ожидаю. По Сурпрефу думаю можно не спешить до конца года как минимум, если раньше не начнется значительная девальвация, там можно будет примерно прикинуть дивиденд на следующий год. В Полюсе потенциальный девал – скорее бонус, а не основная идея.

3) Были мысли, но идея по сути похожа на Транснефть, только с чуть менее предсказуемым дивидендом. Поэтому либо Транснефть менять на Ленку, либо резать что-то еще, а вроде пока не хочется ничего резать. Надеюсь история с Глобалтрансом не будет затягиваться и скоро появится дополнительный кэш для увеличения позиций.

4) Потому что ждал навес и хотел купить дешевле, а пока не получилось 🙂 Если дадут купить еще в районе/ниже 4000, хочу увеличить, но возможно придется это делать выше. Яндекс мне по-прежнему нравится, но условно при равной цене акций я бы еще переложил еще часть в ХХ наверное.

5) Скорее да, так как в портфеле итак уже много позиций и еще одну небольшую добавлять пока не хочу. Но решу точно по факту после IPO.

6) Текущая цена Пози думаю вполне интересна, если Аренадата вырастет на 20%+, скорее взял бы Пози.
Я как раз начал делать такую табличку, буду ее постепенно пополнять компаниями и делать периодические апдейты, но по разработчикам ПО есть в недавнем посте такая с P/E текущим и форвардным

По Аэрофлоту недавно делал обзор: https://longterminvestments.ru/aeroflot-sep24/

Илья, привет.

1. До какой цены ждешь рост цен на золото и где будешь резать Полюс?

2. Какой курс доллара ты закладываешь на 2025 год? Если вдруг ждешь выше 100, то не лучше ли Сургут преф?

3. Не думал купить Ленэнерго преф по текущим?

4. Почему такая маленькая доля ХХ? По твоему Яндекс настолько привлекательнее сейчас? У ХХ, как по мне сейчас больше драйверов для раскрытия стоимости.

5. Если DATA вырастет на IPO на 20%+, то ты будешь продавать акции?

6. По какой цене ты бы купил Позитив не будь у тебя его в портфеле? И допустим DATA выросла на IPO на 20%, то лучше взять ее или Позитив? Не хватает таблички по мультипликаторам всех IT компаний, которых ты уже детально изучил.

В целом мой портфель очень сильно схож с твоим. Основные позы – Транснефть, Лукойл, Яша, ХХ, Ленэнерго преф и TКС. Полюс я резал в пользу ТКС по 2400 и Ленэнерго преф по 184 на коррекции.

Жду твой обзор с прогнозами по Аэрофлоту.

Купил немного в пятницу, около 4% зарубежного портфеля, писал в канале/чате для подписчиков

Думаю, что шорт репорт слабый, ничего нового про бизнес там нет, только притянутые за уши “связи с Россией”, которые есть почти у любого банка и в целом крупного бизнеса в СНГ

Илья, добрый день. Что думаете по Каспи.КЗ? Акции обвалились на уровень 3-4 летней давности без плохих новостей. По P/BV дорогие, но это и не банк в чистом виде. P/E = 9.
Спасибо

Не думаю, что время покупки акций будет что-то решать. Если дадут какой-то механизм российским резидентам конвертнуть акции в ЕК в “российский” Яндекс, то и купленные ранее акции тоже под него вероятно попадут. Если нет – то скорее всего будет выкуп с дисконтом на условиях как у нерезов.

интересно, могут ли тут быть какие-то исключения для тех, кто купил YNDX на зарубежном брокере еще до всех событий