IPO Immuneering Corporation (IMRX)

Summary

Компания: Immuneering Corporation
Тикер: IMRX (NASDAQ)
Дата размещения: 30.07.2021
Дата окончания приема заявок: 28.07.2021
Диапазон размещения: $14-16
Оценка компании: $358 млн
Объем размещения: $105 млн
Андеррайтеры: Morgan Stanley, Jefferies, Cowen, Guggenheim Securities
Проспект IPO: форма S-1/A
Рейтинг: 2 из 5, участвую минимальной заявкой $2000

Анализ компании

Immuneering Corporation (IMRX на NASDAQ) – американская биофармацевтическая компания, разрабатывающая новые методики лечения онкологических и неврологических заболеваний.

Компания создала платформу, способную эффективно анализировать биохимические анализы с высокой пропускной способностью на молекулярном уровне, включая транскриптомику, геномику и протеомику. Каждый из этих различных типов биохимических анализов предоставляет уникальную информацию о молекулярных механизмах биологии заболеваний и реакции на лекарства. IMRX нацелена на создание новых методик лечения онкологических заболеваний через сигнальные пути MAPK и mTOR, которые проходят параллельно друг другу, и более чем в половине всех случаев рака один или оба этих путей активируются. Существующие препараты, нацеленные на эти пути, ограничены токсичностью, устойчивостью или узко ориентированы на специфические мутации. Пути MAPK и mTOR выполняют важные функции в виде управления пролиферацией клеток (размножение). Путем их контроля компания надеется остановить размножение раковых клеток в солидных опухолях.

Сейчас почти все разработки IMRX нацелены на лечения различных онкологических заболеваний, все программы находятся на стадии доклинических испытаний. У компания одна ведущая разработка IMM-1-104 заявку на IND по которой IMRX планирует подать в первом квартале 2022 года.

Несмотря на то, что IMRX является биотехом ранней стадии, компания имеет небольшой доход от предоставления профессиональных услуг в области вычислительной биологии фармацевтическим и биотехнологическим компаниям. Зачастую это согласованная ставка в час в зависимости от совокупного уровня персонала или фиксированная плата за определенный объем работ. Доход является формальным и лишь частично покрывает основные затраты на R&D, которые превышают выручку в 6.5 раз и в дальнейшим будут только расти ускоренными темпами по мере продвижения клинических программ.

Операционные денежные потоки отрицательны, что нормально для биотех компаний.

В ходе IPO компания планирует получить около $100 млн, после размещения денежная позиция составит $151 млн.

Среди акционеров IMRX два хедж фонда, владеющих около 20% акционерного капитала, также различные инвест фирмы. Совокупно все они обладают около 40% акций Immuneering Corporation. Еще 20% находитсяу основателя компании Benjamin J. Zeskind.

Итог

IMRX – типичное биотех IPO ранней стадии. Как всегда в таких случаях достаточно сложно спрогнозировать рост котировок в ближайшие дни после размещения, буду участвовать минимальной заявке в $2000, в статистике не учитываю.