IPO Graphite Bio (GRPH)

Summary

Компания: Graphite Bio
Тикер: GRPH (NASDAQ)
Дата размещения: 25.06.2021
Дата окончания приема заявок: 23.06.2021
Диапазон размещения: $15-17
Оценка компании: $871 млн
Объем размещения: $200 млн
Андеррайтеры: Morgan Stanley/ BofA Securities/ Cowen/ SVB Leerink
Проспект IPO: форма S1/A
Рейтинг: 2 из 5, участвую минимальной заявкой на $2000

Анализ компании

Graphite Bio (GRPH на NASDAQ) – американская биотехнологическая компания, разрабатывающая новые методики лечения генетических заболеваний. Graphite создала собственную платформу на основе технологии CRISPR, которая помогает находить и локально замещать необходимые гены.

Graphite является биотехом на ранней стадии и не имеет пока что разработок, находящихся на стадии клинических испытаний. Передовой разработкой является программа GPH101, которая нацелена на точечную коррекцию мутации, которая вызывает серповидно-клеточную анемию. Graphite прошла стадию доклинических испытаний и успешно завершила процедуру IND, получив одобрение от FDA (Food and Drug Administration, главный регулирующий орган) на проведение первой фазы клинических испытаний. Так, компания уже во второй половине года планирует зарегистрировать первого пациента в рамках клинических исследований. Остальные разработки компании пока находятся на ранней стадии исследований.

Как у любой биотех компании, выходящей на IPO, Graphite не имеет выручки, а структура P&L является типичной для индустрии – основная часть расходов приходится на исследования и разработки.

Операционный денежный поток Graphite отрицательный, компания финансирует свою деятельность путем выпуска новых акций.

На размещении будет предоставлено около 23% всех акций компании. В ходе IPO Graphite планирует получить около $185 млн, которые суммарно с текущей денежной позицией составят $360 млн.

За все время существования компания привлекла $195 млн, 150 из которых получила совсем недавно – в мае 2021 года.

Cреди крупнейших акционеров компании венчурные биотех фонды, владеющие около 55% акционерного капитала компании, также 8.4% принадлежит основателю Matthew Porteus.

Итог

Graphite Bio является типичным биотех на ранней стадии, поэтому в таких случаях сложно предсказать дальнейшую динамику после размещения. К тому же свободной ликвидности фактически нет, из IPO на этой неделе успеют освободиться средства только после Sprinklr. Участвую минимальной заявкой на $2000, в статистике не учитываю.