Я не смотрел на компанию последний год, поэтому точно не скажу – возможно конкретно в случае YY риски меньше, но нужно в любом случае заново разбираться в бизнесе с учетом новых вводных

Ну да, наслышаны об этом. Но это как конкретно может касаться YY? Все-таки там речь идет во первых об очень крупных компаниях, а во-вторых о хранении данных и о слияниях\поглощениях.

Более жесткое регулирование, которое касается работы с данными пользователей, различными практиками с точки зрения конкуренции, одобрения сделок и т.д. По сути раньше в Китае был дикий запад с этой точки зрения, а в последнее время власти начали резко закручивать гайки и сложно сказать, как это скажется на бизнесе той или иной компании.

Думаю, что продать пут на 40 будет хорошей идеей.

А какие именно риски выросли?

У китайских компаний выросли риски в последнее время + у JOYY изменился бизнес, надо снова погружаться и изучать, только на основании цены акций не стоит принимать решение.

На данный момент из Китайских акций держу только YY. Безопаснее всего дождаться отчета за 2 квартал и там принять решения по поводу покупки MOMO. С другой стороны, текущий прогноз по снижению выручки уже в цене (на мой взгляд) и даже незначительное превышение прогноза может переоценить акции. В отличии от YY MOMO распределяет излишки денежного потока на дивиденды, что может быть одним из драйверов для переоценки.

Мне кажется у тебя темпы роста выручки некорректно посчитаны в 2019 году, там был в основном неорганический рост из-за покупки Bigo. Если сделать корректировку и посчитать органический рост, он будет намного ниже.

Насчет MOMO – были такие мысли, дешево стоит конечно. Немного смущает, что по их прогнозам во втором квартале выручка упадет сильнее, чем в первом, хотя экономика Китая по идее уже восстанавливается. Пока не брал, возможно подожду отчета за второй квартал. Ты держишь MOMO?