Я неточно сформулировал, 800 млн FCF это при форвардных ценах, которые предполагают значимый рост цен на газ в США и Европе относительно текущих. Какие будут по факту цены – сложно прогнозировать, но думаю консервативно лучше считать, что они сильно не вырастут, соответственно прогноз на 2024 год может оказаться оптимистичным.

Очень обширный вопрос)
Если в очень общих словах, то в сценарии отсутствия глобальной рецессии смотрю на commodities в целом позитивно, о чем можно догадаться по составу портфеля. Не думаю, что будет какой-то новый сырьевой суперцикл и не рассчитываю на то, что нефть вырастет условно до $200 или золото до $5000, как некоторые прогнозируют. Но думаю что многие сырьевые компании при умеренно высоких ценах дадут хорошую отдачу в ближайшие годы за счет высокого FCF и возврата его акционерам.

Если будет глобальная рецессия, то все значительно упадет конечно, но долгосрочно недоинвестирование последних 10 лет в добычу большинства Commodities никуда не уйдет, так что долгосрочные перспективы у многих компаний тоже должны быть неплохими.

Спасибо, добавил ссылки

Да, сделаю апдейт сегодня-завтра по позициям в нефтянке из идеи

Думаю что сделаю подобный анализ после отчетов за третий квартал в каком-то виде.

Здесь прежде всего интересно то, что TOU держит комфортный уровень долга, увеличивает добычу постепенно и, насколько знаю, у него другая ситуация с хеджами. И огромный insider ownership. Да, там FCF yield другой и стоимость компании – это более консервативная ставка. Здесь бы для выбора помог апдейт по макро на рынке газа (мне бы помог). Если будет возможность дать апдейт и, возможно, сравнить компании, было бы здорово.