Анализ фонда Augmentum Fintech

Augmentum Fintech (тикер AUGM на LSE) – еще один венчурный фонд, акции которого торгуются в Лондоне. У него более короткая история – IPO было в марте 2018 года. Фонд достаточно небольшой, активы составляют чуть более 100 млн фунтов. Как можно догадаться по названию, фонд фокусируется на инвестициях в финтех, в первую очередь в Великобритании, а также в Европе.

Из компаний в портфеле Augmentum Fintech я знаком только с Onfido – это один из самых популярных сервисов, предоставляющих услуги KYC/AML (верификация личности в различных онлайн сервисах, противодействие мошенничеству и т.д.). Компания привлекла 110 млн долларов инвестиций, а выручка растет на 137% в год согласно последнему раскрытию информации.

Крупнейшая позиция в портфеле – Zopa, предоставляет платформу для peer-to-peer займов. Привлекла около 300 млн долларов инвестиций. В целом на основе быстрого просмотра основных позиций портфель выглядит неплохо, компании растут и стабильно привлекают новые раунды инвестиций.

Портфель Augmentum Fintech относительно диверсифицирован, крупнейшая позиция занимает менее 20%, топ-5 компаний составляют в сумме около половины активов фонда.

Динамика самого фонда. Из-за короткой истории пока ничего особо интересного. NAV вырос примерно на 10% за 1.5 года, котировки в целом следуют на активами с небольшими отклонениями в обе стороны, которые пока не превышали 6%. Сейчас акции торгуются примерно на уровне NAV. Операционные расходы фонда пока даже не смотрел, так как они могут быть искажены из-за короткой истории и недавнего IPO.

Про Augmentum Fintech сейчас доступно намного меньше информации, чем про предыдущие фонды, а акции торгуются на уровне NAV, поэтому пока не рассматриваю их покупке. Понаблюдаю за динамикой NAV и акций, возможно в какой-то момент в будущем будет интересная точка входа.