user_avatar
mdv
не в сети 5 часов

Комментарии пользователя

11 сентября 2020 21:25:12 к записи: Обзор John Hancock Premium Dividend Fund

Спасибо за объяснение
1

11 сентября 2020 7:15:59 к записи: Обзор John Hancock Premium Dividend Fund

1. Индекс превышает за счет левереджа (он составляет 40%, не плечо х3), снижение ставок ФРС. В сценарии ставок на одном уровне фонд, которого я придерживаюсь, фонд будет выигрывать у индекса 2-3% в год за счет левереджа. Если ставки будут повышаться то фонд будет проигрывать индексу. 2-3. Фонд раскрывает структуру активов (там можно увидеть и производные) https://www.jhinvestments.com/content/dam/JHINV/public/Closed-EndFunds/Documents/MonthlyPortfolioHoldings/John-Hancock-Funds-Premium-Dividend-Fund-2X23-monthly-holdings.xlsx По обыкновенным акциям информация есть в открытом доступе, по выпускам привилегированных и облигаций в интернете актуальную информацию не найти, нужно иметь платный доступ к аналитическим агентствам. 3. В структуре активов производные ни куда не относят (можете увидеть в файле), распределение указано для акций, облигаций
0

11 сентября 2020 7:06:57 к записи: Обзор John Hancock Premium Dividend Fund

Если брать плечо 40% на купленные бумаги при максимальной просадке в 20% можно получить маржин колл и придется срочно довносить деньги или продавать часть позиций. При подобной просадке фонд обычно показывает хороший дисконт, который можно откупить и он за короткий промежуток обычно возвращается к среднему. Получается что в момент когда нужно инвестировать и фиксировать высокую дивдоходность, в случае с заемными средствами нам нужно или где то брать дополнительные деньги или продавать позиции. Для кого-то этот вариант будет уместен. Я вместо тактики с левереджем от брокера выбрал покупку на просадке, считаю что это принесет более высокий доход с меньшим риском. Также брокер кредитует нас как розничный инвесторов, фонд привлекает финансирование для левереджа по ставкам значительно ниже. По поводу сценариев со ставкой, верно заметили, что в сценарии снижения ставок фонд сильно выигрывал у индекса. В сценарии повышения ставок (с 2004 по 2008) фонд будет проигрывать индексу. В сценарии ставок на одном уровне (2010-2015) фонд будет превышать индекс за счет левереджа (2-3% в год)
1

10 сентября 2020 22:21:55 к записи: Обзор John Hancock Premium Dividend Fund

Unrated - это означает нет данных. Скриншот приведен из скринера, по нему достаточно быстро можно сравнить фонды между собой. Если бы был присвоен рейтинг и кредитное качество плохое, то стоял бы мусорные рейтинги BB-CCC-D. Фонд владеет производными инструментами - 15% от активов и для них не будет кредитного рейтинга, также у скринера банально нет информации о части выпуска привилегированных акций, облигаций. Расскажу поподробнее. Рейтинги от Moody's, Fitch и Standard & Poor's для активных управляющих компаний не является сигналом к покупке/продаже, каждую компанию, выпуски привилегированных акций и облигаций они оценивают сами по своим более прогрессивным критериям (у международных агенств в районе 10 рейтингов, из них инвестиционные только 4 - ААА, АА, А, ВВВ. Управляющие компании, которые специализируются на долговых инструментах своих рейтингов в разы больше, например, у управляющей компании Pimco 16 своих инвестиционных уровней, что более точно отражает состояние компаний) Управляющая компания фонда PDT в своем списке не указывает какой кредитное качество они присвоили каждому своему активу. При этом мало управляющих компаний закрытых фондов, которые достаточно предоставляют информации в открытом доступе - Pimco, Nuveen, BlackRock. Для сравнения другой фонд который мне нравится это PTY от управляющей компании Pimco. Как я уже сказал, они лучшие в плане раскрытия с предоставлением информации какое качество они присвоили активам. И на скринере https://cefdata.com/funds/pty/ рейтинги отмечены, в том числе мусорные ССС-D. Резюмируя, если стоит Unrated - это не означает что это мусорные облигации.
1

10 сентября 2020 20:19:01 к записи: Обзор John Hancock Premium Dividend Fund

Да, как на обычные акции 10% удерживает IB и 3% платим сами
0

29 июня 2020 11:20:23 к записи: Анализ доходности рынка в торговую сессию и вне ее

Возможные варианты почему происходит резкий рост во внеторговую сессию. 1. Покупка паевыми инвестиционными фондами (Mutual Funds) акций после закрытия рынка, чтобы следовать стратегии фонда по владению акциями в определенном %. Mutual Funds торгуются один раз в день, после закрытия рынка. Ссылка на Fidelity с разъяснениями о принципах торговли Mutual Funds, ETFs https://www.fidelity.com/learning-center/trading-investing/trading/trading-differences-mutual-funds-stocks-etfs 2. Ребалансировка акций индексными фондами, чтобы следовать выбранному индексу. 3. Покупка инвесторами фондов, которые торгуются на бирже в другом часовом поясе
0

6 июня 2020 13:28:34 к записи: Инвестиционная идея №23 – закрыта

Я вчера продал и дробную часть. Нажал Закрыть позицию полностью
1

5 июня 2020 22:16:44 к записи: Инвестиционная идея №23 – закрыта

Заставила понервничать:) Спасибо за идею
0

5 июня 2020 16:42:32 к записи: Фонд акций USA (Liberty All-Star Equity) – дивиденды 10% в долларах

Вы смотрите Price Return - Только рост цены Нужно смотреть Total Return - Полная доходность (рост цены + дивиденды) Я пользуюсь https://seekingalpha.com/symbol/USA/momentum/performance Еще хороший инструмент это Koyfin.com, но к сожалению, там USA не отображается вовсе. Я написал им в тех поддержку, но пока не исправили
0

4 июня 2020 22:35:24 к записи: Облигации Macy’s: хуже, чем плохо, но лучше, чем думает рынок

Viacheslav, хороший анализ. В закрытых фондах (CEFs) занимаются корпоративными облигациями, при этом у управляющих есть доступ к инвестиционной инфраструктуре, рассматривал для себя подобные фонды облигаций? Там и диверсификация и постоянные выплаты, профессиональная команда управляющих
0

4 июня 2020 22:25:15 к записи: Анализ фонда PTY (PIMCO Corporate & Income Opportunity)

В статье про фонд USA https://longterminvestments.ru/liberty-all-star-fund-usa/ бурное обсуждение возможностей в закрытых фондах. Советую почитать там комментарии
0

4 июня 2020 22:23:40 к записи: Фонд акций USA (Liberty All-Star Equity) – дивиденды 10% в долларах

Вроде на все комментарии ответил. Если еще есть вопросы, задавайте
0

4 июня 2020 22:22:14 к записи: Фонд акций USA (Liberty All-Star Equity) – дивиденды 10% в долларах

Еще один пример GAIN с хаев 2008 по хаи 2020 года 445%, против индекс SP 230% https://koyfin.com/s/TkbVh6b0j1 Можно много интересных идей найти в закрытых фондах, все зависит от собственных целей. Различные портфели составлять, например, один фонд приносит дивиденды 10%, половину инвестировать в закрытый фонд с высокой волатильностью и долгим сроком работы, которые нормально показали себя в 2008 году. Вариантов можно много составить, главное потом самому следовать этому алгоритму, а это самое сложное
0

4 июня 2020 22:13:11 к записи: Фонд акций USA (Liberty All-Star Equity) – дивиденды 10% в долларах

Vadim, ниже с подписчиком обсуждаем закрытые фонды, думаю будет интересно
0

4 июня 2020 22:12:21 к записи: Фонд акций USA (Liberty All-Star Equity) – дивиденды 10% в долларах

Их майская презентация для инвесторов https://ir.saratogainvestmentcorp.com/static-files/c2d6f191-c67d-47a0-b226-37b27528a5ba
0

4 июня 2020 22:03:02 к записи: Фонд акций USA (Liberty All-Star Equity) – дивиденды 10% в долларах

Ссылки вставились одни и теже 1500% https://koyfin.com/s/mamYYv2f88 Покупка на хаях 2008 года и пик 2020 года https://koyfin.com/s/w9Am7GLQNB
0

4 июня 2020 22:00:32 к записи: Фонд акций USA (Liberty All-Star Equity) – дивиденды 10% в долларах

Для интереса по скринеру от aicalliance.org отсортировал и первый фонд в списке SAR С начала 2018 по начало 2020 доходность 49% против 19% у SPY. Бешенная волатильность Ссылка на график https://koyfin.com/s/55F46YppgU В кризис 2008 года просел на 80% и если даже купили бы перед самым обвальном падении, то сейчас через 12 лет общая доходность была бы +- как индекс https://koyfin.com/s/55F46YppgU А если купили бы посредней на дне 2008 года то было бы 1500% против 380% у индекса https://koyfin.com/s/55F46YppgU Для примера выбрал первый попавшийся фонд из скринера, не смотрел ни его структуру, ни политику, только общую доходность, чтобы показать какие есть закрытые фонды. Хотел заинтересовать вас инвестициями в закрытые фонды для получения бешенной доходности. Так как у них есть сильное преимущество - управляющие не боятся оттока клиентов, у них на первичном размещении уже сформированный капитал и если стоимость фонда падает. то панические продажи инвесторов не вынуждают их продавать активы на дне, тем самым толкая цены еще ниже. Как и в любой инвестиции подходить нужно с умом и холодным сердцем. У меня бы у самого сердце бы после нескольких таких горок не выдержало бы и отказало.
0

4 июня 2020 21:18:44 к записи: Фонд акций USA (Liberty All-Star Equity) – дивиденды 10% в долларах

Жалко, буду надеяться, что желающих получить карту среди нерезидентов будет много и Interactive Brokers реализует эту идею. Написал им в техподдержку с просьбой сообщить ведется ли работа над внедрением дебетовой карты для нерезидентов. Думаю, чем больше людей напишут им в техподдержку с желанием получить карту, тем больше будет вероятность, что они это реализуют.
0

4 июня 2020 20:59:35 к записи: Фонд акций USA (Liberty All-Star Equity) – дивиденды 10% в долларах

Можно переделать фразу, чтобы кратко описать фонд USA для друга не разбирающегося в деталях: "Фонд USA - это как Berkshire Hathaway Уоррена Баффета только для тех, кто хочет жить на дивиденды, которые всегда будут выплачиваться в размере 10% в год от стоимости фонда"
0

4 июня 2020 20:55:04 к записи: Фонд акций USA (Liberty All-Star Equity) – дивиденды 10% в долларах

ALiaksandr, на этот вопрос тоже отвечал выше в комментарии. Почитайте про фонд PTY, интересно будет услышать мнение, вот там упор на доходность. При этом есть другие закрытые фонды которые выплачивают минимальные дивиденды, используют леверидж, но меня интересуют только платящие хорошие дивиденды, даже за счет активов, такая у меня цель и я ищу инвестиции, которые закроют эту цель. С помощью скринеров можно составить для себя перечень закрытых фондов: https://aicalliance.org/cef-universe/fund-screener https://www.cefconnect.com/closed-end-funds-screener Советую использовать эти, в интернете есть другие, но я заметил, что информация в них обновляется не по всем фондам или часть фондов просто отсутствует. Преимущество закрытых фондов - то, что капитал формируется в момент образования фондов (как IPO у акций) и у управляющих есть денежные средства, которыми они могут распоряжаться при этом если на инвестор продает купленные акции фонда, то это никак не влияет на активы фонда. В отличии от ETF, которые обязаны пропорционально продать активы входящие в индекс. Корректнее сравнить закрытые фонды с фондами, которые активно управляются, для примера я сравнил с фондом Уоррена Баффета, который также можно купить на фондовом рынке, и фонд USA выглядет достойнее по общей доходности и выплате дивидендов, с учетом уплаченных налогов с дивидендов думаю по доходности они плюс минус одинаковы. Интересно будет услышать ваше мнение по какому нибудь закрытому фонду, который вы отберете. Общими усилиями сможем его более подробней рассмотреть. К сожалению, в российском инфополе отсутствует информация о закрытых фондах, при этом по активности подписчиков видно, что интерес у инвесторов есть. Основной моей мотивацией для написания статей на сайт было услышать другое мнение, не замутненное. К сожалению, фонд акций USA вызвал больше интереса чем фонд корпоблигаций PTY. В акции много кто инвестирует и поэтому общая компетентность хорошая, есть много ресурсов с полезной информацией. По облигациям ситуация сложнее, так как частные инвесторы, как отметил Viacheslav Buchkov в комментариях в статье про облигации Macy's, не пользуются популярностью среди частных инвесторов и инфо ресурсов не хватает без доступа к платной аналитике. И мне хотелось в своей статье про PTY обратить внимание, что облигации под профессиональным управлением через закрытый фонд могут давать большую доходность, чтобы люди узнали, что есть подобные закрытые фонды. Надеюсь вы обратите внимание на них, учитывая ваше желание получать большую доходность.
1

4 июня 2020 20:33:18 к записи: Фонд акций USA (Liberty All-Star Equity) – дивиденды 10% в долларах

Aliaksandr, я на этот вопрос отвечал выше в комментарии от одного из читателей Если вкратце, каждый решает с помощью инвестиций свою цель. По постановке вашего вопроса, у вас цель получать доходность выше индекса, тогда этот фонд вам не подойдет. Вы читали мою статью про фонд корпоративных облигаций PTY? Не видел там ваших комментариев. Вот там упор на доходность выше индекса, но она не вызвала отклика среди читателей, интересно будет почитать вашу позицию
0

4 июня 2020 13:28:55 к записи: Фонд акций USA (Liberty All-Star Equity) – дивиденды 10% в долларах

Карта выпускается и привязывается к брокерскому счету и если на брокерском счете есть кэш, то траты осуществляются с него. Если кэша нет, то карта дает возможность занимать напрямую без минимальных месячных выплат или комиссий за просрочку - это будет как маржинальный заем. В зависимости от активов, которые на счете устанавливается % за пользование заемом. На сайте Interactive Brokers есть калькулятор для интереса можно поиграться. Чем выше стоимость портфеля тем ниже процент. Для суммы ниже 100 тысяч долларов выдает процент 1,56%. Перед заказом нужно поподробнее изучить условия, меня больше волнует не порядочность Interactive Brokers,например, об их порядочности говорит один только тот факт, что основатель взялся компенсировать весь ущерб клиентов от падения котировок ниже $0 за баррель https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2020/05/19/830616-peterffi-blagotvoritelnaya-dlya-treiderov а как отчитываться перед налоговой о движении средств на банковском счете. Ссылка на калькулятор https://www.interactivebrokers.co.uk/ru/index.php?f=5834 Ссылка на общее описание карты https://www.interactivebrokers.co.uk/ru/index.php?f=27396
0

4 июня 2020 13:01:39 к записи: Фонд акций USA (Liberty All-Star Equity) – дивиденды 10% в долларах

Спасибо за прочтение, когда есть обратная связь. Понимаешь, что статьи читают и есть единомышленники, которые также интересуются пассивным доходом. Фонд облигаций PTY интересная идея, высокая доходность, но и высокая волатильность. Когда в портфеле есть кэш и золото для покупки на просадке, то волатильность начинает нравиться, но конечно не так радует когда постоянный рост :) Раньше я не интересовался облигациями, думая, что там доходность ниже рынка акций, но когда узнал, что есть закрытые фонды, которые выплачивают 10% годовых, начал их просеивать, изучать, подобных фондов больше 500 штук, для себя отобрал в must have это фонд PTY. Про USA думаю как замена SPY, еще на примете фонд PDT, который можно сказать является симбиозом PTY и USA (т.е. часть портфеля в облигациях, а часть в акциях) у него доходность на долгосроке чуть ниже PTY, но выше чем у индекса SPY, и обладает обязательной для меня вишенкой на торте - высокие дивиденды. Сейчас форвардные дивиденды 8%, средние за 4 года 9,4%. Надеюсь что будет просадка к концу года или летом и можно будет докупить по низкой цене, например, в мартовской просадке можно было зафиксировать дивиденд 16-14%. Но тогда я еще только был в стадии изучения закрытых фондов, о них на русскоязычном пространстве не нашел анализа подобных фондов. Приходится штудировать американские сайты и авторов
1

4 июня 2020 12:41:36 к записи: Фонд акций USA (Liberty All-Star Equity) – дивиденды 10% в долларах

Спасибо за вопрос, приятно когда есть обратная связь от читателей и понимаешь, что твой материал интересен. С начала 2004 по 2008 год был бурный рост энергетического сектора (XLE). Для сравнения S&P (SPY) вырос на 31%, а энергетический сектор на целых 168%, при этом технологический сектор (XLK) только на 16%. доходность USA в этот период была 5%, а SPY 28%. У USA энергетический сектор в портфеле составляет ~ 5%, а топовые позиции в технологиях ~24%, финансах ~19%, здравоохранении ~14%, потребительских товарах ~12%. У фонда другое распределение по сравнению с S&P500, поэтому в часть периодов он показывает результаты хуже рынка, в другой части лучше Для примера, за счет такого распределения фонд показал отличный результат с начала 2017 по начало 2020 года, когда выстрелили технологии, отличные результаты USA = 80%, SPY = 55%. Одно отличает его от индекса это обязанность выплачивать дивиденды по 2,5% в квартал (10% за год). При этом они продают акции с низким потенциалом. Если для человека важны дивиденды, на которые он хочет жить, то этот вариант лучше чем S&P500, потому что продавая каждый квартал S&P500 происходит продажа акций широким фронтом (т.е. все 505 компаний входящих в индекс), в этом же фонде продаются слабые компании. Если в 1 фразе сформулировать, что из себя представляет фонд USA, чтобы рассказать другу, знакомому не разбирающемуся в рынке акций: Фонд USA это почти как S&P500 только для тех, кто хочет жить на дивиденды, которые всегда будут выплачиваться в размере 10% в год от стоимости фонда. Графики для удобства привел по ссылке https://docs.google.com/document/d/15IY6SEnwWtt6HveSoIy8RHOLmTDhrSA6B7e7Aq66ps0/edit?usp=sharing
0

3 июня 2020 21:44:35 к записи: Анализ фонда PTY (PIMCO Corporate & Income Opportunity)

На сайте написал про фонд USA: - инвестиции в рынок акций США - без левериджа - дивиденды 10% платят за счет дивидендов и продажи акций у которых низкий потенциал - подойдет как аналоги индекса на S&P и желании получать 10% от активов каждый год. https://longterminvestments.ru/liberty-all-star-fund-usa/
0

3 июня 2020 21:44:06 к записи: Анализ фонда PTY (PIMCO Corporate & Income Opportunity)

На сайте написал про фонд USA: - инвестиции в рынок акций США - без левериджа - дивиденды 10% платят за счет дивидендов и продажи акций у которых низкий потенциал - подойдет как аналоги индекса на S&P и желании получать 10% от активов каждый год. https://longterminvestments.ru/liberty-all-star-fund-usa/
2

3 июня 2020 19:12:53 к записи: Фонд акций USA (Liberty All-Star Equity) – дивиденды 10% в долларах

Ссылка на статью про фонд PTY https://longterminvestments.ru/pimco-pty-analysis/
0

3 июня 2020 19:12:36 к записи: Фонд акций USA (Liberty All-Star Equity) – дивиденды 10% в долларах

Я рассматривал на сайте фонд облигаций PTY, но я смотрю только на фонды которые платят высокие дивиденды. Я так понимаю вы не читали эту статью, не было от вас комментария. Какие показатели может достигнуть фонд корпоративных облигаций: - Февраль 2000 – Февраль 2008. Доходность S&P500 (SPY) = 22,35%. Доходность PTY = 144,48% - Февраль 2008 – Февраль 2020. Доходность S&P500 (SPY) = 200,97%. Доходность PTY = 422% Идея с такими доходностями и дивидендами больше 10% практически не вызвала отклика у читателей. Я сделал вывод, что читателей больше интересует рынок акций, так как верят в рост рынка, чем в его падение. Если бы читатели верили в падение рынка акций был бы более сильный отклик на закрытый фонд облигаций PTY, так как там можно прогнозировать доходность по купленным облигациям, вероятность банкротства компаний, облигациями которых владеет фонд. Но так как нет отклика, то зачем писать идеи, которые мало кого интересуют
0

3 июня 2020 18:57:41 к записи: Фонд акций USA (Liberty All-Star Equity) – дивиденды 10% в долларах

По постановке вопроса, я думаю, что у вас цель - это инвестиции в рынок акций и получать доходность выше индексного ETF, например S&P500, и получать минимум дивидендов, чтобы не платить налоги. При такой цели - считаю, что лучше индексный ETF. Если цель получать в первую очередь высокую доходность (без разницы инвестируя в рынок акций или облигаций), то присмотритесь к закрытым фондам на корпоративные облигации Вот два скринера по закрытым фондам, там можно выставить критерий, чтобы фонд платил минимальные дивиденды и показывал высокую доходность (советую обращать внимание на фонды, которые начали свою работу до 2008 года, чтобы понять как они вели себя в период кризиса) https://aicalliance.org/cef-universe/fund-screener/ https://www.cefconnect.com/closed-end-funds-screener
1

3 июня 2020 18:51:55 к записи: Фонд акций USA (Liberty All-Star Equity) – дивиденды 10% в долларах

С помощью инвестиций каждый человек решает свою задачу. Например, человек вышел на заслуженный отдых и он примерно понимает сколько ему осталось и хочет наслаждаться жизнью, чтобы каждый квартал приходил ему дивиденд 2,5% от активов на карточку MasterCard от Interactive Brokers. И на брокерский счет заходить исключительно для того, чтобы раз в год выгрузить отчет брокера, отправить бухгалтеру, чтобы тот составил налоговые документы. С индексным ETF у него не получится это сделать, потому что ему самому надо будет заходить и продавать часть фонда. И если фонд вырос, то с проданной части он все равно будет платить налог 13%. При условии, что рынок будет расти и в случае с фондом USA и в случае индексного ETF он будет платить налог в 13% и в первом случае с дивидендов, во втором случае с проданных активов. При росте рынка по налогам разницы нет, если цель стоит получать дивиденды и на них жить. Если рынок будет несколько лет подряд падать, то при ежеквартальной продаже индексного фонда платить 13% не придется, так как будет минус по счету, с дивидендов USA придется платить 13%. Но мы же пришли на фондовый рынок в надежде, что он будет расти, если не верите что он будет расти, тогда зачем инвестировать в акции? При таких надеждах лучше инвестировать в облигации.
0
Авторизация
*
*





Регистрация
*
*
*
Генерация пароля