Комментарии пользователя

30 июля 2021 0:50:16 к записи: Инвестиционная идея №46

Разобрал, сделал апдейт, все непросто там конечно :)
0

29 июля 2021 22:02:49 к записи: Регулирование китайских технологических компаний

Хорошая идея, акции Lvji неплохо упали, можно посмотреть на них. Жалко компания отчитывается по полугодиям и результаты за H1'21 похоже будут только в сентябре.
0

29 июля 2021 21:51:54 к записи: IPO Robinhood (HOOD)

В Тинькове не участвовал, только во Фридоме Интересно конечно получилось с аллокацией
0

29 июля 2021 18:18:35 к записи: IPO Robinhood (HOOD)

У меня в районе 15% Тинек удивил в этот раз)
1

29 июля 2021 14:18:04 к записи: Регулирование китайских технологических компаний

В США и Европе уже много лет обсуждается регулирование технологических гигантов, но там политическая система работает по другому - нельзя просто взять и резко поменять правила игры. Наверное, регулирование будет постепенно ужесточаться, в теории это может замедлить темпы роста бизнеса в некоторых случаях, но не думаю, что будут какие-то радикальные меры. Потенциально самое жесткое решение - принудительное разделение компаний на разные бизнесы, как в свое время было с AT&T, например, но в этом случае инвесторы могут даже выиграть - фактически все гиганты (кроме Apple может быть) как сумма составных частей скорее всего стоили бы на рынке дороже, чем единая компания.
0

28 июля 2021 11:10:35 к записи: Инвестиционная идея №37

Значимых новостей не было, скорее всего просто рыночная волатильность, для небольшой и не особо ликвидной компании, которая фактически не покрывается аналитиками, такие колебания - достаточно частое явление
0

27 июля 2021 0:24:59 к записи: IPO Robinhood (HOOD)

Тинькофф специально указывает цену выше диапазона размещения на случай, если он будет увеличен, так как при выставлении заявки есть условие "цена не более Х", иначе есть риск, что придется снимать все старые заявки, чтобы клиенты подали заново с другой ценой. Но акции будут куплены по цене размещения, если дадут аллокацию. Кстати там вроде теперь можно самому поставить лимитную заявку и указать максимальную цену покупки.
1

27 июля 2021 0:11:13 к записи: IPO Robinhood (HOOD)

Нужно смотреть колонку pro forma as adjusted, которая показывает ситуацию после IPO. Convertibles будут принудительно конвертированы в акции и уже учтены в капитализации. А обязательства перед клиентами балансируются активами клиентов на балансе. После IPO у Robinhood будет 6.5 млрд своего собственного кэша и 0 корпоративного долга, так что EV посчитан корректно.
1

26 июля 2021 23:29:49 к записи: IPO Robinhood (HOOD)

Достаточно большой объем размещения, аллокация в среднем выше в таких случаях. Но я думаю в случае Robinhood будет ниже, учитывая "хайповость" бумаги.
0

26 июля 2021 16:05:13 к записи: IPO Robinhood (HOOD)

Спасибо, что обратили внимание Сам участвовать через Тинькофф не буду, если кто-то примет участие - напишите пожалуйста потом в комментариях, какая была аллокация
0

26 июля 2021 13:31:52 к записи: IPO Riskified Ltd (RSKD)

Сделаю обзоры HOOD и TEAD и будет апдейт после этого
0

26 июля 2021 1:01:27 к записи: Арбитражная идея №9

Компания продает небольшую долю продукции в США + торгуется в США и наверняка использует какие-то американские технологии, но в данном случае это скорее формальность
0

24 июля 2021 13:34:33 к записи: Facebook

У Facebook на следующей неделе отчет, скоро узнаем насколько ухудшилось качество рекламы и как это отразилось на показателях Я думаю эффект будет ограниченный, не 10-20% выручки, которыми пугают
0

23 июля 2021 3:05:46 к записи: Facebook

Насчет неизменного LTV и роста CAC согласен, насчет ухода части бюджета не факт. Уйдут те, у кого экономика совсем перестанет сходиться. Если ты стартап, который раньше работал со средним LTV:CAC = 3, а теперь средний LTV:CAC будет 2.5, то скорее в моменте будешь тратить больше на рекламу, а не меньше - таргеты по росту бизнеса никто не отменял. А долгосрочно более дорогая реклама, как и любые другие косты, просто будут перекладываться на потребителей. Размер рынка упадет только если текущим рекламным бюджетам найдется более эффективное применение - вероятно небольшая часть перетечет в пользу рекламы в AppStore Apple или на маркетплейсе Amazon, например, но не думаю, что эффект будет настолько большим, чтобы сильно ухудшить показатели Facebook.
0

22 июля 2021 14:18:38 к записи: Intel

Пока не планировал покупать, сейчас нет целевой цены
0

22 июля 2021 9:59:36 к записи: Facebook

Если выручка упадет на 10-20%, акции скорректируются конечно, но мне кажется такой сценарий маловероятен. Настройки приватности влияют на весь сектор онлайн рекламы, а не только на Facebook. Т.е. онлайн реклама почти везде станет менее эффективна, но Facebook от этого пострадает скорее даже меньше, чем большинство других компаний, так как у него огромное количество first party data. И еще участники рынка быстро адаптируются к изменениям, например, после ограничений от Apple в iOS 14.5 рекламные бюджеты начали перетекать в Android: https://www.forbes.com/sites/johnkoetsier/2021/05/19/ios-145-causes-massive-shift-in-ad-spend-to-android/?sh=650e3d3c20d7
0

22 июля 2021 9:50:13 к записи: Обзор китайского рынка EdTech

Спасибо, что поделились, вчера еще один подписчик написал про компанию Подробно пока не смотрел, на первый взгляд выглядит действительно интереснее аналогов, надо будет изучить бизнес Основной минус, вероятно, что это microcap, еще и китайский, многие инвесторы по умолчанию обходят стороной такие компании
0

21 июля 2021 18:11:48 к записи: Обзор китайского рынка EdTech

Согласен, что ограничить спрос на востребованную услугу сложно, но его можно загнать в серую зону подобным регулированием, в образовании это достаточно легко сделать, так как рынок сильно фрагментирован. В том, что китайские родители продолжат искать репетиторов своим детям я не сомневаюсь, но бизнес компаний типа EDU, которые публичны и находятся на виду, может серьезно пострадать, так как их проще всего регулировать. Сейчас покупка акций по сути лотерейный билет - может выстрелить, а может упасть еще сильнее, все-таки стоит учитывать, что до регулирования все компании стоили дорого из-за того, что рынок закладывал перспективы быстрого роста бизнеса, к прежним значениям котировки уже вряд ли вернутся. Я в подобных историях предпочитаю не гадать, а дождаться большей определенности, которая по идее должна появиться в августе-сентябре.
0

20 июля 2021 18:57:24 к записи: IPO TuSimple Holdings (TSP)

Поправил даты, спасибо Результат зафиксировал по цене закрытия торгов в понедельник. При закрытии всегда использую актуальную цену на момент поста -3.5% комиссии (3% вход, 0.5% выход) Цену открытия и закрытия всех позиций можно найти по ссылке с доходностью в разделе IPO: https://longterminvestments.ru/ipo/
0

19 июля 2021 15:59:49 к записи: Инвестиционная идея №56

Согласен насчет рисков, мне менеджмент ВТБ тоже не особо нравится, но если не переиграют ничего, то апсайд кажется получается хороший. Субъективно стоит рисков, хотя позиция у меня небольшая.
0

16 июля 2021 15:23:33 к записи: Спекулятивная идея №6

Раскачать ликвидную и достаточно известную компанию с капитализацией $17 млрд не так просто, к тому же у нее очень маленький short interest и вообще она делает скучный софт для оптимизации документооборота в среднем и малом бизнесе, на реддите такие акции обычно не популярны.
1

16 июля 2021 13:05:51 к записи: Реферальная программа Long Term Investments

Возникли технические сложности, временно отключил. Обновил пост, можете написать в личные сообщения, пока вручную могу начислить бонусы.
0

16 июля 2021 12:34:43 к записи: Инвестиционная идея №32

Читал комментарии, что пока не набирается нужное количество голосов для одобрения законопроекта, но думаю это нормально для первой итерации. Каких-то дополнительных деталей пока не видел.
0

16 июля 2021 2:09:17 к записи: Инвестиционная идея №17

Акция сама по себе очень волатильна и может легко вырасти или упасть раза в два просто так. Я не видел каких-либо новостей в последнее время.
0

14 июля 2021 17:47:54 к записи: Инвестиционная Идея №8 – JOYY (YY) – закрыта

Я не смотрел на компанию последний год, поэтому точно не скажу - возможно конкретно в случае YY риски меньше, но нужно в любом случае заново разбираться в бизнесе с учетом новых вводных
0

13 июля 2021 16:06:40 к записи: IPO European Medical Centre (GEMC)

Спасибо, дополнил пост
0

13 июля 2021 15:57:25 к записи: Инвестиционная Идея №8 – JOYY (YY) – закрыта

Более жесткое регулирование, которое касается работы с данными пользователей, различными практиками с точки зрения конкуренции, одобрения сделок и т.д. По сути раньше в Китае был дикий запад с этой точки зрения, а в последнее время власти начали резко закручивать гайки и сложно сказать, как это скажется на бизнесе той или иной компании.
0

13 июля 2021 15:03:59 к записи: IPO Blend Labs (BLND)

Большое спасибо за комментарий, несколько тезисов: 1) Покупка Title365 не особо влияет на мнение о компании, так как это только 15% от стоимости Blend labs и бизнес совсем другого профиля - смотреть средний мультипликатор для бизнеса, который стоит 30 выручек и 2 выручки некорректно. Дополнил обзор своими мыслями по этому поводу. 2) Я считаю что наоборот нужно делать обзоры, так как ценность не только в них, но и комментариях, которых без обзоров не будет. К тому же формат проекта предполагает, что я просто пишу о том, что делаю на рынке или думаю о бизнесе/акциях той или иной компании, у меня нет цели строить из себя гуру, который все знает, и я точно не хочу, чтобы кто-то воспринимал контент на сайте как истину в последней инстанции. Это не исключает того, что стоило обратить внимание и написать про сделку сразу, но периодические ошибки неизбежны, особенно в условиях сжатого времени, и очень здорово, когда их можно быстро заметить и исправить благодаря подписчикам.
2

13 июля 2021 11:47:25 к записи: Структура портфеля 09.07.2021

Пока нет, надо будет как-нибудь посмотреть внимательнее, пока не дошли руки.
0

13 июля 2021 11:45:14 к записи: Структура портфеля 09.07.2021

Мечел купил уже после новостей о пошлинах, так что они не повлияли на мнение. Даже с ними вырисовывается очень высокий дивиденд, если цены на сталь/уголь сильно не упадут и компания не сделает какой-нибудь хитрый финт в отчетности. Для Русала это, конечно, негатив, но после коррекции он, кажется, уже заложен в цену, с позицией пока ничего не делал.
0
Авторизация
*
*





Регистрация
*
*
*





Генерация пароля